Malgré les récentes turbulences bancaires provoquées en partie par les hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, la banque centrale a poursuivi ses efforts pour freiner l’inflation mercredi, augmentant les taux d’un autre quart de point.
La Fed a déclaré que « le système bancaire américain est sain et résilient, avec des capitaux et des liquidités solides », malgré les récents bouleversements à Wall Street qui ont fait craindre une crise bancaire aussi catastrophique que celle de 2008.
Le président du conseil d’administration, Jerome Powell, et ses collègues de la Fed augmentent les taux d’intérêt depuis un an dans l’espoir de faire baisser l’inflation. La Fed devait initialement relever ses taux de 50 points de base cette semaine après avoir tiré la sonnette d’alarme sur la hausse du coût de la vie le mois dernier.
Mais les fortes hausses de taux de l’année dernière étaient en partie responsables de l’effondrement de la Silicon Valley Bank, et on craignait qu’une autre hausse des taux ne nuise davantage aux banques détenant des bons du Trésor à échéance longue qui avaient perdu de la valeur à mesure que les taux montaient. Les observateurs du marché disent que l’augmentation de 25 points de base de cette semaine montre que Powell essaie à la fois de lutter contre l’inflation et d’empêcher une crise bancaire prolongée.
Le président du conseil d’administration de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprime lors d’une conférence de presse mercredi. Olivier Douliery/AFP
La déclaration de la Fed de mercredi a été l’une des plus surveillées depuis des années. Les observateurs attendaient de voir comment la banque centrale réagirait aux récentes retombées des turbulences du secteur bancaire et si les craintes de récession influenceraient Powell.
Dans le communiqué, la Fed a déclaré que « les développements récents sont susceptibles d’entraîner un resserrement des conditions de crédit pour les ménages et les entreprises et de peser sur l’activité économique, l’embauche et l’inflation ».
La déclaration contenait des changements importants par rapport à celle du mois dernier, notamment en s’éloignant de la formulation « augmentations en cours » vers « un raffermissement supplémentaire ».
Le document ci-dessous montre comment la déclaration de la Fed a changé de février à mars. Le texte noir indique le même langage utilisé dans les deux déclarations, tandis que les mots barrés en rouge ont été supprimés en mars. Les mots soulignés en rouge indiquent ce qui a été ajouté en mars.
La Fed a également signalé qu’une autre hausse des taux devrait intervenir plus tard cette année. Les projections suggèrent que le taux pourrait culminer à 5,1%, un chiffre qui reste inchangé par rapport à la dernière estimation de décembre.
« Le Comité surveillera de près les informations entrantes et évaluera les implications pour la politique monétaire », a déclaré mercredi le Comité fédéral de l’open market.
Powell a déclaré que la Fed continuera de surveiller le système bancaire et « d’utiliser tous nos outils au besoin pour le garder sain et sauf ». Il a ajouté que la banque centrale est « engagée à tirer les leçons de cet épisode et à travailler pour empêcher que des épisodes d’événements comme celui-ci ne se reproduisent ».
